2015年重卡市场全年销售预计53万辆

前言：2015年我国宏观经济政策将继续实施积 极的财政政策和稳健的货币政策，继续实施积极的财政政策，并适当加大力度;继续稳健的货币政策要更加注重松紧适度。当前2015年前三季度总体国民经济运 行情况：党中央、国务院立足国内、国际两个大局，面对世界经济复苏不及预期和国内经济下行压力加大的困难局面，科学统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生、 防风险，实施有效的区间调控、定向调控、相机调控，进一步深化改革开放，大力推进大众创业、万众创新，积极增加公共产品和服务供给，经济运行总体平稳，呈 现稳中有进、稳中向好的发展态势。

一、2015年1-9月份影响重卡市场的重点宏观经济因素分析：

对于经济因素的分析，我们一如既往重点关注重点影响汽车工业增长的宏观经济因素，2015年前三季度影响各类商 用卡车总体市场的主要宏观因素如下四个方面：主要包括影响自卸车和专用车市场因素，影响公路物流车市场因素，影响用户购买力因素，影响用户运营因素 等：2015年宏观经济因素，尤其是基础建设及相关项目，投资增速持续下降，严重影响重型车辆需求，在市场的萎靡中，我们仅仅看到了公路运输车辆的一丝丝 曙光，下面我们看看宏观经济因素的重点几个方面的2015年1-9月的表现：

1、 2015年1-9月份国民生产总值(GDP)基本概况："破7"

初步核算，前三季度国内生产总值487774亿元，按可比价格计算，同比增长6.9%。分季度看，一季度同比增 长7.0%，二季度增长7.0%，三季度增长6.9%。分产业看，第一产业增加值39195亿元，同比增长3.8%;第二产业增加值197799亿元，增 长6.0%;第三产业增加值250779亿元，增长8.4%。从环比看，三季度国内生产总值增长1.8%。

图表1:2015年GDP走势对比：

2、2015年1-9月份全国固定资产投资基本概况：

2015年1-9月份，全国固定资产投资(不含农户)394531亿元，同比名义增长10.3%(扣除价格因素 实际增长12%)，增速比1-8月份回落0.6个百分点。从环比速度看，9月份固定资产投资(不含农户)增长0.68%。分产业看，1-9月份，第一产业 投资11007亿元，同比增长27.4%，增速比1-8月份回落1.1个百分点;第二产业投资162189亿元，增长8%，增速回落0.5个百分点;第三 产业投资221335亿元，增长11.2%，增速回落0.7个百分点。从施工和新开工项目情况看，1-9月份，施工项目计划总投资892993亿元，同比 增长4.5%，增速比1-8月份回落0.6个百分点;新开工项目计划总投资299822亿元，增长2.8%，增速提高0.1个百分点。从到位资金情况 看，1-9月份，固定资产投资到位资金417717亿元，同比增长6.8%，增速与1-8月份持平。其中，国家预算资金增长20.5%，增速回落0.6个 百分点;国内贷款下降4.4%，降幅缩小0.9个百分点;自筹资金增长8.2%，增速回落0.2个百分点;利用外资下降26.2%，降幅扩大0.5个百分 点;其他资金增长6.9%，增速提高0.4个百分点。

图表2:2015年固定资产投资走势对比：

3、2015年1-9月份房地产开发总投资基本概况：

2015年1-9月份，全国房地产开发投资70535亿元，同比名义增长2.6%(扣除价格因素实际增长 4.2%)，增速比1-8月份回落0.9个百分点。其中，住宅投资47505亿元，增长1.7%，增速回落0.6个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比 重为67.3%。1-9月份，房地产开发企业房屋施工面积693652万平方米，同比增长3.0%，其中，住宅施工面积482919万平方米，增长 0.8%。房屋新开工面积114814万平方米，下降12.6%，其中，住宅新开工面积79345万平方米，下降13.5%。房屋竣工面积50967万平 方米，下降9.8%，其中，住宅竣工面积37792万平方米，下降12.7%。1-9月份，房地产开发企业土地购置面积15890万平方米，同比下降 33.8%。

图表3:2015年房地产投资走势对比：

4、2015年1-9月份货运量指标和货运周转量指标基本概况：

我们根据国家统计局官方数据来看，2015年1-9月份，公路货运总量2572920万吨，同比增长6.0%; 相比2014年货运总量平均增速8.8%，今年的公路运量平均增长率依然出现较大幅度下滑。且从第三季度月份单月增速而看，货运市场持续处于回落态势。货 运周转总量指标，2015年1-9月份，公路货运周转总量446055421万吨公里，同比增长6.68%;相比2014年货运周转总量平均增速 9.8%，同样出现了较大幅度下滑。从第三季度单月增长速度而言，货运周转总量也是回升机会不大，同样处于下滑态势。

图表4：公路货运总量指标(货运量及周转量指标)

5、2015年1-9月份货币存量对购买力影响的基本概况：

2015年9月末，广义货币(M2)余额135.98万亿元,同比增长13.1%，增速比上月末低0.2个百分 点，比去年末高0.9个百分点;狭义货币(M1)余额36.44万亿元,同比增长11.4%，增速分别比上月末和去年末高2.1个和8.2个百分点;流通 中货币(M0)余额6.10万亿元,同比增长3.7%。2015年前三季度净投放现金763亿元。

图表5：2014-2015年中国人民银行货币供应量指标M1和M2月度对比走势：

数据显示：2015年前三季度社会融资规模增量为11.94万亿元，比去年同期少5786亿元。9月末，广义货 币M2余额135.98万亿元，同比增长13.1%，增速比上月末回落0.2个百分点。虽然增幅较上月回落，但是仍高于年初设定的12%的增速目标。此 外，M2增速连续三个月高于13%，整体货币投放保持较高增速，彰显货币政策的宽松取向。9月社会融资规模1.3万亿，自7月份连续三个月回升，表明实体 经济从金融体系获得的资金增加，整个社会流动性在增加。因此我们判读2015年四季度货币政策更趋宽松，购买力再趋强劲。

二、2015年1-9月份中国重卡行业发展态势：

1、 2015年1-9月份中国汽车工业总体发展态势：

自1998年以来，我国重型卡车工业得到了长足的发展，已经成为我国装备制造的核心制造，国内汽车工业已经成为 国民经济运行"晴雨表"： 2015年1-9月份，中国汽车工业协会数据显示，中国汽车企业总计(71家)累计生产17091606辆，同比(17232117辆)增长 -0.82%，较2014年1-9月份8.08%的增速显示大幅度下滑;累计销售17056520辆，同比(17004143辆)增长 0.31%，2014年同期的增速7.04%同样是大幅度下滑。我国汽车工业2015年1-9月份产销比为99.79%，相比2014年1-9月份产销比 98.68%，显示出我国汽车企业产品对市场需求把握更加准确。作为生产资料的商用卡车的增长率更加显示国民经济基本走势：2015年1-9月份商用车卡 车(重卡、轻卡、中卡、微卡)生产2067057辆，同比(2408534辆)增减-14.18%，累计销售2090587辆，同比(2411842 辆)。

图表6： 2015年1-9月份中国汽车工业月度走势表格

根据中国汽车工业月度销售图表6，我们可以看到中国汽车工业2015年1-9月份整体销售处于明显的下滑态势， 相比去年同期增长率下滑幅度较大(2014年1-9月份累计销售增长速度7.04%)，仅仅1月份承接了2014年的态势，但自2月份后，基本上处于下滑 态势，仅仅在9月份有所减缓下滑趋势，但是四季度是否恢复增长，根据目前态势，暂无更多希望。

图表7：2014-2015年1-9月份商用卡车月度走势表格

根据商用卡车月度走势图表7可以看出：2015年1-9月份商用卡车基本上处于低迷中发展，旺季不旺，淡季如往 期的销售惨景，从月度数据显示来看，6月份月度出现增长趋势，其余月度大度下滑，相比去年同期增长速度可谓大幅度下滑(2014年1-9月份累计销售增长 速度8.4%)。根据目前市场态势而言，2015年四季度商用车卡车市场起色暂时无法看到。

2、 2015年1-9月份重型卡车整体市场发展态势：

根据我们对2000-2015年9月份中国重卡市场销售总量数据对比分析，2015年重型卡车市场销售总量增速 下滑仅次于2005年"大调整年"，我们再根据中国重卡市场"周期性需求规律"判读，2015年为重卡市场周期性市场的下滑，导致今年市场销售大幅度下滑 是各类因素综合结果，属于"重型卡车市场需求周期性"下滑。根据下面表格分析重卡市场的更新需求：根据我们对重型卡车终端用户车辆使用的生命周期调查得 知，车辆生产周期一般在8-10年，虽然国家规定15年或者60万公里报废，但是现在报废标准相对滞后，因此现实中，我们研究使用数据多为8-10年周期 较多。根据上表我们分析得知2005年是重卡的"暴跌年度"，2013年为重卡生命周期的第8年，2015年是重卡生命周期的第10年。由此，我们对 2015年重卡市场下跌30%以上，觉得是"周期性暴跌"，应可以理解了。

图表8：2000-2015年1-9月份重型卡车市场整体走势

2、 2015年1-9月份重型卡车市场月度走势：

2015年重卡市场1～9月份，生产量累计402539辆，同比(2014年1-9月份生产总量588801 辆)增长-31.63%;累计销售量408798 辆，较去年同期(2014年1-9月份销售总量582262辆)同比增长-29.79%。2015年前三季度产销比为

图表9：2014-2015年1-9月份重型卡车市场月度销售走势

3、 2015年1-9月份重型卡车市场三类车型基本概况：牵引车份额44%，创新高

受国家投资结构及货运方式影响，重型卡车产品结构也将发生较大变化，在2013年，重型卡车三类车型中，二类底 盘(自卸车和改装类专用车)销售总量贡献率最大，2014年后，牵引车销售总量贡献率首次超过了二类底盘的销售贡献。三季度牵引车市场贡献已经到达了 44%，创历史新高。从现在销售车型来看，公路物流市场的牵引车市场已经达到了43%的市场份额，成为重卡销售车型的核心支撑，也是重卡市场竞争格局的成 就者，重卡企业前10家中，牵引车销售的贡献率将成为竞争排名的资本。

图表10：2013-2015年1-9月份重型卡车市场三类车型占比图

4、 2015年1-9月份重型卡车市场集中度态势：

市场集中度是规模经济的一个指标，也是寡头垄断经营象征指标，2015年国内重卡市场前5家企业销售总量集中度约为81%左右，前10家企业销售总量集中度约占96%，且自从2013年到2015年三季度结束，市场集中度相对稳定，变化不大。

图表11：2013-2015年1-9月份重型卡车市场集中度表格

5、 2015年1-9月份重型卡车市场主要企业市场份额概况：

2015年1-9月份重卡市场销售前5家企业集团，市场竞争格局排名特点：前三甲排名同2014年一样，东风汽 车公司、中国重型汽车集团公司、中国第一汽车集团公司;其次，2015年陕西汽车集团有限责任公司排名第四，2014年其排名第五;其三，2014年排名 第四的北汽福田汽车股份有限公司，2015年排名第五等等。2015年1-9月份，国内重卡市场格局前五家市场份额同期变化：仅仅东风公司，中国重汽份额 大幅度上升;解放卡车、北汽福田汽车股份有限公司份额大幅度下降;陕汽集团份额基本持平;2015年上汽依维柯红岩公司市场份额下滑相对十分明显。

图表12：2013-2015年1-9月份重型卡车市场企业份额表格

三、2015年10-12月份销售预测及2015年整体销售总量收盘预测：全年53万辆，下滑28%

1、牵引车市场利好在于长期稳健：公路货运总量占比在78%以上，铁路运输份额有所降低：根据国家统计局最新数 据。在全国货运总量指标中，公路货运总量及货运周转总量指标占比缓慢增长，铁路货运总量及周转总量指标逐步占比下降。、根据2009年-2015年指标对 比分析，公路货运增速大于铁路货运增速，份额发生变化即"铁路货运市场逐步被公路运输市场反噬"，这也是公路运输车车辆需求处于稳健增长态势的根本原因。 公路货运依然为我国货运总量的中流砥柱。

2、经济基本面：基本面支撑看，中国经济有巨大的潜力和内在动力：新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化进程 的推进;结构性改革源源不断释放的改革红利;创业创新激发全体人民的无穷创造力;百姓生活对公共产品、公共服务巨大的需求;"一带一路"、京津冀协同发 展、长江经济带三大战略的带动等，中国经济未来向好有基础、有条件、有动力。

3、今年1-9月，全国施工项目533918个，比上月末增加51833个，比去年同期增加34607个。 (1)东部地区施工项目215006个，比上月末增加21480个，比去年同期增加12484个。(2)中部地区施工项目144100个，比上月末增加 13620个，比去年同期增加11353个。(3)西部地区施工项目174650个，比上月末增加16732个，比去年同期增加10760个。今年1-9 月，全国新开工项目368352个，比上月末增加49601个，比去年同期增加47223个。(1)东部地区新开工项目152320个，比上月末增加 20652个，比去年同期增加20047个。(2)中部地区新开工项目96409个，比上月末增加13216个，比去年同期增加10573个。(3)西部 地区新开工项目119606个，比上月末增加15736个，比去年同期增加16598个。新开工项目计划总投资增速依然很低，增长2.8%，虽然连续5个 月小幅回升，但仍处于2009年以来同期最低水平。

4、中国国家统计局同日发布的最新数据显示，9月中国制造业PMI为49.8%，仍处于荣枯线下，但较上月上调 0.1个百分点，9月官方在基础设施建设、楼市方面密集推出一系列措施，包括推出总投资规模近6600亿元(人民币，下同)的政府和社会资本合作 (PPP)示范项目，设立1800亿元的PPP融资支持基金，投放专项建设基金。

5、根据住房城乡建设部、财政部、中国人民银行通知，9月1日起，拥有1套住房并已结清相应购房贷款的居民家庭，为改善居住条件再次申请住房公积金委托贷款购买住房的，最低首付款比例由30%降低至20%。

6、中人民银行宣布，将在前期山东、广东开展信贷资产质押再贷款试点的基础上，决定在上海、天津、辽宁、江苏、湖北、四川、陕西、北京、重庆等9省(市)推广试点。我们对此判读，货币供应量再度宽松。

根据大环境因素，因此对于第四季度重卡市场我们相对看平。预计自卸车市场有所启动，专用车有所上扬。因此，第四 季度较三季度明显将出现一定幅度上扬趋势，但是仅仅属于稍有增长。根据上述因素分析，2015年第四季度，重卡市场国内需求是在牵引车及载货车物流车市场 稍有增长，据此判断，第四季度重卡市场总需求预测约12.19万辆万辆，全年需求预计53.02万辆，较2014年重卡销售总量(743991辆)将预估 下滑28%。

图表13：2015年1-9月份重型卡车市场季度销售概况

前言：2015年我国宏观经济政策将继续实施积 极的财政政策和稳健的货币政策，继续实施积极的财政政策，并适当加大力度;继续稳健的货币政策要更加注重松紧适度。当前2015年前三季度总体国民经济运 行情况：党中央、国务院立足国内、国际两个大局，面对世界经济复苏不及预期和国内经济下行压力加大的困难局面，科学统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生、 防风险，实施有效的区间调控、定向调控、相机调控，进一步深化改革开放，大力推进大众创业、万众创新，积极增加公共产品和服务供给，经济运行总体平稳，呈 现稳中有进、稳中向好的发展态势。

一、2015年1-9月份影响重卡市场的重点宏观经济因素分析：

对于经济因素的分析，我们一如既往重点关注重点影响汽车工业增长的宏观经济因素，2015年前三季度影响各类商 用卡车总体市场的主要宏观因素如下四个方面：主要包括影响自卸车和专用车市场因素，影响公路物流车市场因素，影响用户购买力因素，影响用户运营因素 等：2015年宏观经济因素，尤其是基础建设及相关项目，投资增速持续下降，严重影响重型车辆需求，在市场的萎靡中，我们仅仅看到了公路运输车辆的一丝丝 曙光，下面我们看看宏观经济因素的重点几个方面的2015年1-9月的表现：

1、 2015年1-9月份国民生产总值(GDP)基本概况："破7"

初步核算，前三季度国内生产总值487774亿元，按可比价格计算，同比增长6.9%。分季度看，一季度同比增 长7.0%，二季度增长7.0%，三季度增长6.9%。分产业看，第一产业增加值39195亿元，同比增长3.8%;第二产业增加值197799亿元，增 长6.0%;第三产业增加值250779亿元，增长8.4%。从环比看，三季度国内生产总值增长1.8%。

图表1:2015年GDP走势对比：

2、2015年1-9月份全国固定资产投资基本概况：

2015年1-9月份，全国固定资产投资(不含农户)394531亿元，同比名义增长10.3%(扣除价格因素 实际增长12%)，增速比1-8月份回落0.6个百分点。从环比速度看，9月份固定资产投资(不含农户)增长0.68%。分产业看，1-9月份，第一产业 投资11007亿元，同比增长27.4%，增速比1-8月份回落1.1个百分点;第二产业投资162189亿元，增长8%，增速回落0.5个百分点;第三 产业投资221335亿元，增长11.2%，增速回落0.7个百分点。从施工和新开工项目情况看，1-9月份，施工项目计划总投资892993亿元，同比 增长4.5%，增速比1-8月份回落0.6个百分点;新开工项目计划总投资299822亿元，增长2.8%，增速提高0.1个百分点。从到位资金情况 看，1-9月份，固定资产投资到位资金417717亿元，同比增长6.8%，增速与1-8月份持平。其中，国家预算资金增长20.5%，增速回落0.6个 百分点;国内贷款下降4.4%，降幅缩小0.9个百分点;自筹资金增长8.2%，增速回落0.2个百分点;利用外资下降26.2%，降幅扩大0.5个百分 点;其他资金增长6.9%，增速提高0.4个百分点。

图表2:2015年固定资产投资走势对比：

3、2015年1-9月份房地产开发总投资基本概况：

2015年1-9月份，全国房地产开发投资70535亿元，同比名义增长2.6%(扣除价格因素实际增长 4.2%)，增速比1-8月份回落0.9个百分点。其中，住宅投资47505亿元，增长1.7%，增速回落0.6个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比 重为67.3%。1-9月份，房地产开发企业房屋施工面积693652万平方米，同比增长3.0%，其中，住宅施工面积482919万平方米，增长 0.8%。房屋新开工面积114814万平方米，下降12.6%，其中，住宅新开工面积79345万平方米，下降13.5%。房屋竣工面积50967万平 方米，下降9.8%，其中，住宅竣工面积37792万平方米，下降12.7%。1-9月份，房地产开发企业土地购置面积15890万平方米，同比下降 33.8%。

图表3:2015年房地产投资走势对比：

4、2015年1-9月份货运量指标和货运周转量指标基本概况：

我们根据国家统计局官方数据来看，2015年1-9月份，公路货运总量2572920万吨，同比增长6.0%; 相比2014年货运总量平均增速8.8%，今年的公路运量平均增长率依然出现较大幅度下滑。且从第三季度月份单月增速而看，货运市场持续处于回落态势。货 运周转总量指标，2015年1-9月份，公路货运周转总量446055421万吨公里，同比增长6.68%;相比2014年货运周转总量平均增速 9.8%，同样出现了较大幅度下滑。从第三季度单月增长速度而言，货运周转总量也是回升机会不大，同样处于下滑态势。

图表4：公路货运总量指标(货运量及周转量指标)

5、2015年1-9月份货币存量对购买力影响的基本概况：

2015年9月末，广义货币(M2)余额135.98万亿元,同比增长13.1%，增速比上月末低0.2个百分 点，比去年末高0.9个百分点;狭义货币(M1)余额36.44万亿元,同比增长11.4%，增速分别比上月末和去年末高2.1个和8.2个百分点;流通 中货币(M0)余额6.10万亿元,同比增长3.7%。2015年前三季度净投放现金763亿元。

图表5：2014-2015年中国人民银行货币供应量指标M1和M2月度对比走势：

数据显示：2015年前三季度社会融资规模增量为11.94万亿元，比去年同期少5786亿元。9月末，广义货 币M2余额135.98万亿元，同比增长13.1%，增速比上月末回落0.2个百分点。虽然增幅较上月回落，但是仍高于年初设定的12%的增速目标。此 外，M2增速连续三个月高于13%，整体货币投放保持较高增速，彰显货币政策的宽松取向。9月社会融资规模1.3万亿，自7月份连续三个月回升，表明实体 经济从金融体系获得的资金增加，整个社会流动性在增加。因此我们判读2015年四季度货币政策更趋宽松，购买力再趋强劲。

二、2015年1-9月份中国重卡行业发展态势：

1、 2015年1-9月份中国汽车工业总体发展态势：

自1998年以来，我国重型卡车工业得到了长足的发展，已经成为我国装备制造的核心制造，国内汽车工业已经成为 国民经济运行"晴雨表"： 2015年1-9月份，中国汽车工业协会数据显示，中国汽车企业总计(71家)累计生产17091606辆，同比(17232117辆)增长 -0.82%，较2014年1-9月份8.08%的增速显示大幅度下滑;累计销售17056520辆，同比(17004143辆)增长 0.31%，2014年同期的增速7.04%同样是大幅度下滑。我国汽车工业2015年1-9月份产销比为99.79%，相比2014年1-9月份产销比 98.68%，显示出我国汽车企业产品对市场需求把握更加准确。作为生产资料的商用卡车的增长率更加显示国民经济基本走势：2015年1-9月份商用车卡 车(重卡、轻卡、中卡、微卡)生产2067057辆，同比(2408534辆)增减-14.18%，累计销售2090587辆，同比(2411842 辆)。

图表6： 2015年1-9月份中国汽车工业月度走势表格

根据中国汽车工业月度销售图表6，我们可以看到中国汽车工业2015年1-9月份整体销售处于明显的下滑态势， 相比去年同期增长率下滑幅度较大(2014年1-9月份累计销售增长速度7.04%)，仅仅1月份承接了2014年的态势，但自2月份后，基本上处于下滑 态势，仅仅在9月份有所减缓下滑趋势，但是四季度是否恢复增长，根据目前态势，暂无更多希望。

图表7：2014-2015年1-9月份商用卡车月度走势表格

根据商用卡车月度走势图表7可以看出：2015年1-9月份商用卡车基本上处于低迷中发展，旺季不旺，淡季如往 期的销售惨景，从月度数据显示来看，6月份月度出现增长趋势，其余月度大度下滑，相比去年同期增长速度可谓大幅度下滑(2014年1-9月份累计销售增长 速度8.4%)。根据目前市场态势而言，2015年四季度商用车卡车市场起色暂时无法看到。

2、 2015年1-9月份重型卡车整体市场发展态势：

根据我们对2000-2015年9月份中国重卡市场销售总量数据对比分析，2015年重型卡车市场销售总量增速 下滑仅次于2005年"大调整年"，我们再根据中国重卡市场"周期性需求规律"判读，2015年为重卡市场周期性市场的下滑，导致今年市场销售大幅度下滑 是各类因素综合结果，属于"重型卡车市场需求周期性"下滑。根据下面表格分析重卡市场的更新需求：根据我们对重型卡车终端用户车辆使用的生命周期调查得 知，车辆生产周期一般在8-10年，虽然国家规定15年或者60万公里报废，但是现在报废标准相对滞后，因此现实中，我们研究使用数据多为8-10年周期 较多。根据上表我们分析得知2005年是重卡的"暴跌年度"，2013年为重卡生命周期的第8年，2015年是重卡生命周期的第10年。由此，我们对 2015年重卡市场下跌30%以上，觉得是"周期性暴跌"，应可以理解了。

图表8：2000-2015年1-9月份重型卡车市场整体走势

2、 2015年1-9月份重型卡车市场月度走势：

2015年重卡市场1～9月份，生产量累计402539辆，同比(2014年1-9月份生产总量588801 辆)增长-31.63%;累计销售量408798 辆，较去年同期(2014年1-9月份销售总量582262辆)同比增长-29.79%。2015年前三季度产销比为

图表9：2014-2015年1-9月份重型卡车市场月度销售走势

3、 2015年1-9月份重型卡车市场三类车型基本概况：牵引车份额44%，创新高

受国家投资结构及货运方式影响，重型卡车产品结构也将发生较大变化，在2013年，重型卡车三类车型中，二类底 盘(自卸车和改装类专用车)销售总量贡献率最大，2014年后，牵引车销售总量贡献率首次超过了二类底盘的销售贡献。三季度牵引车市场贡献已经到达了 44%，创历史新高。从现在销售车型来看，公路物流市场的牵引车市场已经达到了43%的市场份额，成为重卡销售车型的核心支撑，也是重卡市场竞争格局的成 就者，重卡企业前10家中，牵引车销售的贡献率将成为竞争排名的资本。

图表10：2013-2015年1-9月份重型卡车市场三类车型占比图

4、 2015年1-9月份重型卡车市场集中度态势：

市场集中度是规模经济的一个指标，也是寡头垄断经营象征指标，2015年国内重卡市场前5家企业销售总量集中度约为81%左右，前10家企业销售总量集中度约占96%，且自从2013年到2015年三季度结束，市场集中度相对稳定，变化不大。

图表11：2013-2015年1-9月份重型卡车市场集中度表格

5、 2015年1-9月份重型卡车市场主要企业市场份额概况：

2015年1-9月份重卡市场销售前5家企业集团，市场竞争格局排名特点：前三甲排名同2014年一样，东风汽 车公司、中国重型汽车集团公司、中国第一汽车集团公司;其次，2015年陕西汽车集团有限责任公司排名第四，2014年其排名第五;其三，2014年排名 第四的北汽福田汽车股份有限公司，2015年排名第五等等。2015年1-9月份，国内重卡市场格局前五家市场份额同期变化：仅仅东风公司，中国重汽份额 大幅度上升;解放卡车、北汽福田汽车股份有限公司份额大幅度下降;陕汽集团份额基本持平;2015年上汽依维柯红岩公司市场份额下滑相对十分明显。

图表12：2013-2015年1-9月份重型卡车市场企业份额表格

三、2015年10-12月份销售预测及2015年整体销售总量收盘预测：全年53万辆，下滑28%

1、牵引车市场利好在于长期稳健：公路货运总量占比在78%以上，铁路运输份额有所降低：根据国家统计局最新数 据。在全国货运总量指标中，公路货运总量及货运周转总量指标占比缓慢增长，铁路货运总量及周转总量指标逐步占比下降。、根据2009年-2015年指标对 比分析，公路货运增速大于铁路货运增速，份额发生变化即"铁路货运市场逐步被公路运输市场反噬"，这也是公路运输车车辆需求处于稳健增长态势的根本原因。 公路货运依然为我国货运总量的中流砥柱。

2、经济基本面：基本面支撑看，中国经济有巨大的潜力和内在动力：新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化进程 的推进;结构性改革源源不断释放的改革红利;创业创新激发全体人民的无穷创造力;百姓生活对公共产品、公共服务巨大的需求;"一带一路"、京津冀协同发 展、长江经济带三大战略的带动等，中国经济未来向好有基础、有条件、有动力。

3、今年1-9月，全国施工项目533918个，比上月末增加51833个，比去年同期增加34607个。 (1)东部地区施工项目215006个，比上月末增加21480个，比去年同期增加12484个。(2)中部地区施工项目144100个，比上月末增加 13620个，比去年同期增加11353个。(3)西部地区施工项目174650个，比上月末增加16732个，比去年同期增加10760个。今年1-9 月，全国新开工项目368352个，比上月末增加49601个，比去年同期增加47223个。(1)东部地区新开工项目152320个，比上月末增加 20652个，比去年同期增加20047个。(2)中部地区新开工项目96409个，比上月末增加13216个，比去年同期增加10573个。(3)西部 地区新开工项目119606个，比上月末增加15736个，比去年同期增加16598个。新开工项目计划总投资增速依然很低，增长2.8%，虽然连续5个 月小幅回升，但仍处于2009年以来同期最低水平。

4、中国国家统计局同日发布的最新数据显示，9月中国制造业PMI为49.8%，仍处于荣枯线下，但较上月上调 0.1个百分点，9月官方在基础设施建设、楼市方面密集推出一系列措施，包括推出总投资规模近6600亿元(人民币，下同)的政府和社会资本合作 (PPP)示范项目，设立1800亿元的PPP融资支持基金，投放专项建设基金。

5、根据住房城乡建设部、财政部、中国人民银行通知，9月1日起，拥有1套住房并已结清相应购房贷款的居民家庭，为改善居住条件再次申请住房公积金委托贷款购买住房的，最低首付款比例由30%降低至20%。

6、中人民银行宣布，将在前期山东、广东开展信贷资产质押再贷款试点的基础上，决定在上海、天津、辽宁、江苏、湖北、四川、陕西、北京、重庆等9省(市)推广试点。我们对此判读，货币供应量再度宽松。

根据大环境因素，因此对于第四季度重卡市场我们相对看平。预计自卸车市场有所启动，专用车有所上扬。因此，第四 季度较三季度明显将出现一定幅度上扬趋势，但是仅仅属于稍有增长。根据上述因素分析，2015年第四季度，重卡市场国内需求是在牵引车及载货车物流车市场 稍有增长，据此判断，第四季度重卡市场总需求预测约12.19万辆万辆，全年需求预计53.02万辆，较2014年重卡销售总量(743991辆)将预估 下滑28%。

图表13：2015年1-9月份重型卡车市场季度销售概况